Dans l'Union soviétique de Staline, le maestro Nikolai Masoudov et son assistante Marguerite travaillent sur une pièce consacrée à Ponce Pilate, tandis qu'ils sont persécutés par Woland (Satan) et ses lieutenants. Plus qu'une adaptation du roman fleuve de Boulgakov, une œuvre essentielle du cinéma dissident yougoslave, qui entremêle magistralement le Moscou des années 30 et la Jérusalem biblique. Petrović combine critique sociale et épreuve de foi pour produire l'une de ses œuvres les plus existentialistes. Lauréat de l'Arène d'or du meilleur film à Pula et sélectionné pour le Lion d'or à Venise, Le Maître et Marguerite, par son intensité formelle, anticipe la fin de la Vague noire.