Après avoir été trompé et chassé de Bagdad par le diabolique Jaffar, le roi Ahmad unit ses forces à un voleur nommé Abu pour récupérer son trône, sa ville et la princesse qu'il aime. Seize ans après Raoul Walsh, Powell livre sa propre version du Voleur de Bagdad, qui servira d'inspiration au dessin animé Aladdin. Avec ses trois Oscars (photographie, direction artistique et effets visuels) en 1941, le film – qui utilise, pour la première fois, la technique du fond bleu – s'impose comme un livre d'images féeriques, où le cinéma devient un fantastique grenier à rêves.