Début du XVI^e siècle, dans l'Italie gouvernée par la puissante famille Borgia. Dans un jeu de pouvoir impitoyable, César Borgia fomente l'assassinat du mari de sa sœur. Mais Lucrèce a un amant redoutable qui va le défier. La mise en scène de Christian-Jaque met en valeur la beauté de Martine Carol dans des scènes à grand spectacle et en Technicolor, inaugurant les six films du cinéaste et de sa muse.