La rencontre d'un jeune photographe et d'une actrice en vogue. Entre eux, la tension est palpable. Dans un noir et blanc épuré, empreint d'une mélancolie omniprésente, Philippe Garrel prend son temps pour déployer une relation qui se mue en passion dévorante. Effrayé par l'intensité destructrice de leur amour, François s'éloigne, tandis que l'ombre fantastique de la nouvelle de Théophile Gautier, dont s'inspire le film, plane sur le récit et le conduit à une fin résolument tragique.