Virtuose de la prise de son, Harry Caul est chargé d'enregistrer la conversation d'un couple en promenade à San Francisco. De retour chez lui, il lui semble comprendre, à l'écoute des bandes, que les jeunes gens courent un grave danger. Un condensé de paranoïa (la sortie du film coïncidera étonnamment avec l'affaire du Watergate), et l'un des fleurons du film d'espionnage.